法人點名AI關鍵供應鏈，哪些族群最受矚目？ | NOWnews今日新聞

台股除息旺季來臨，AI概念股成投資焦點

時序進入4月，台股迎來除息旺季，各企業陸續公布股利政策。儘管近期全球金融市場受地緣政治及利率政策影響，呈現較大波動，法人機構仍看好台股AI概念股的後續發展潛力，認為AI結構性成長動能將成為台股的重要支撐。因此，在眾多產業中，AI相關供應鏈成為法人建議關注的焦點。

AI供應鏈多點開花，先進製程與封裝技術領先

野村投信投資策略部副總經理樓克望表示，台積電法說會將至，市場高度關注其2奈米先進製程與GAA架構的技術發展。隨著AI與高效能運算需求從雲端擴展至邊緣裝置，先進封裝技術的良率、檢測能力與產能配置變得日益重要，這將帶動AOI檢測設備、製程自動化及相關耗材的需求同步增長。此外，AI伺服器、散熱、電源管理等領域也備受關注。

AI伺服器需求爆發，PCB與記憶體產業鏈受益

野村高科技基金經理人謝文雄進一步分析，AI、伺服器與高效能運算需求的持續擴張，是支撐台股中長期多頭格局的關鍵。全球雲端服務商（CSP）與AI平台不斷擴大資本支出，使得伺服器供應鏈的訂單能見度明顯提升。同時，PCB規格的升級和用量增加，也帶動市場對高階PCB、HDI及ABF載板的需求回溫。另外，記憶體、光通訊等AI基礎建設投資，也正從概念驗證走向實際落地階段。

玻璃基板嶄露頭角，有望成先進封裝新動能

隨著先進製程與先進封裝技術不斷演進，玻璃基板因其高頻高速、散熱佳及微縮潛力等優勢，逐漸受到產業重視，有望成為中長期先進封裝的重要發展方向。謝文雄指出，AI內部供應鏈也在持續演進，儘管短期內市場對記憶體的需求存在雜音，但整體趨勢仍朝向算力密度提升、資料傳輸速度升級與系統架構重塑發展。

供需吃緊延續，關鍵零組件漲價趨勢不變

整體而言，AI需求動能依然強勁，雲端服務商持續增加在資料中心與算力基礎建設上的投資。儘管市場關注CSP後續AI投資能否有效轉化為營收與獲利，但隨著AI新增需求快速擴張，部分供應鏈環節已出現產能瓶頸，帶動關鍵零組件價格上漲。預計供需吃緊與漲價趨勢將延續至2027年，高階玻纖布、高階載板、記憶體及先進晶圓代工等關鍵領域的表現仍然值得期待。

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