散熱股重挫原因為何？ | NOWnews今日新聞

輝達下一代AI GPU平台散熱設計變動引發供應鏈股價重挫

近期台股散熱族群遭遇重大利空，股價出現大幅修正，主因在於市場傳出輝達（NVIDIA）下一代AI GPU平台「Rubin」的散熱設計規劃出現重大變動。此變動恐將使先前市場高度期待的高階散熱零組件價值量大幅縮減，並連帶影響相關供應商的營收預期，導致多家指標性散熱廠股價應聲跌停或重挫。

輝達Rubin平台均熱片設計傳變動

輝達的下一代AI GPU平台Rubin原先被寄予厚望，預期將帶動散熱規格的升級，進而推升相關供應鏈的業績。然而，最新的市場消息指出，Rubin平台原先規劃的雙片式均熱片設計，可能將改為單片式設計。此舉不僅意味著產品結構的簡化，更直接衝擊到供應商可獲得的單價，預計將使相關零組件的價值量較先前規劃大幅下修。

健策單價預期腰斬，營收成長預警

以健策為例，其先前針對Rubin平台設計的散熱方案，採用雙蓋板搭配stiffener及鍍金製程的均熱片，單價預估可達150美元。但若改為單片式設計，市場估計其單價可能驟降至約50美元。此消息引發市場的快速修正，健策股價因此連續兩日觸及跌停。受此影響，健策原先預期第二季營收可望季增約30%的展望，也下調至僅剩10%。

奇鋐、雙鴻同步受創，業績預期調整

除了健策，其他主要的散熱零組件廠也受到波及。奇鋐公司因與輝達Rubin平台相關的GB產品拉貨不如預期，加上均熱片設計變動的傳聞，已將第二季的業績成長預估從原先的季增約10%調整為僅能持平或小幅成長0%至5%。而另一散熱大廠雙鴻，股價也同步出現重挫5.5%，顯示此事件對整個AI散熱供應鏈的影響甚為廣泛。

市場預期修正，產業前景受關注

此次散熱股的重挫，反映出市場對於AI伺服器零組件規格演進與市場預期的快速變化。過去一段時間，散熱族群受惠於AI伺服器需求強勁，股價表現亮眼，但隨著技術規格的變動與實際拉貨狀況的調整，投資人對相關公司的營收與獲利預期也進入修正期。未來，市場將持續關注輝達新平台的具體規格、供應鏈的實際出貨狀況，以及各廠商應對策略的調整。